Finanza Strutturata
Realizziamo operazioni straordinarie insieme alle imprese
Affianchiamo imprese mid-market e fondi di private equity nella strutturazione di operazioni di finanziamento complesse. Operiamo come arranger, co-arranger e participant in club deal e finanziamenti sindacati, gestendo l’intero ciclo dell’operazione: dall’analisi preliminare alla negoziazione della documentazione finanziaria, fino all’erogazione e al monitoraggio post-closing.
Costruiamo soluzioni finanziarie articolate
Strutturiamo operazioni di leveraged finance, acquisition finance e corporate lending su misura, affiancando le imprese nelle fasi di crescita, trasformazione e discontinuità strategica. La nostra esperienza nel credito a medio-lungo termine ci consente di costruire soluzioni finanziarie articolate su più livelli di rischio e garanzie, calibrate sulle peculiarità di ciascuna operazione.
Finanza strutturata:
come operiamo in Cherry Bank
Crediamo nella finanza strutturata come leva strategica che accompagna le imprese verso il futuro.
Le nostre operazioni
Le nostre operazioni comprendono finanziamenti in Club Deal e Syndicated Loans per acquisizioni e operazioni di M&A, finanziamenti per progetti infrastrutturali o industriali e operazioni di corporate lending a medio-lungo termine. Operiamo in modalità bilaterale o in pool, con la flessibilità necessaria per adattare la struttura finanziaria alle caratteristiche di ogni transazione.
Il nostro approccio
La nostra squadra segue ogni operazione in tutte le fasi: analisi del business e della struttura finanziaria, definizione del term sheet, negoziazione della documentazione contrattuale, erogazione, eventuale sindacazione e monitoraggio dei covenant. Competenza tecnica, rapidità di esecuzione e visione di lungo periodo sono i principi su cui fondiamo il nostro lavoro.
Accanto alle imprese in ogni operazione
Siamo accanto alle imprese in ogni momento chiave
Lavoriamo accanto a professionisti dalle competenze diversificate: esperti in alternative investments, specialisti di turnaround & strategic finance, consulenti in campo di special situations. Tutto questo è racchiuso nella nostra area Corporate & Investment Banking.
Le nostre soluzioni di finanza strutturata dalla A alla Z
In questa sezione abbiamo raccolto i principali approfondimenti sulle nostre operazioni di finanza strutturata.
Cos’è la finanza strutturata e a chi si rivolge?
La finanza strutturata comprende operazioni di finanziamento complesse, progettate su misura per rispondere a esigenze che vanno oltre il credito ordinario: acquisizioni, operazioni di leveraged buyout, ricambio generazionale, sviluppo immobiliare, riorganizzazione delle fonti di debito. Si rivolge a imprese mid-market, famiglie imprenditoriali e fondi di private equity che necessitano soluzioni finanziarie articolate e un partner bancario con competenze specialistiche.
Qual è la differenza tra un finanziamento in club deal e un syndicated loan?
- In un club deal, un numero ristretto di banche (tipicamente da due a cinque) partecipa al finanziamento sin dall’origine, condividendo l’analisi del credito e la negoziazione del term sheet.
- In un syndicated loan, una o più banche arranger strutturano l’operazione e successivamente la sindacano a un pool più ampio di istituti.
Operiamo in entrambe le modalità, scegliendo la struttura più efficiente in funzione della dimensione e delle caratteristiche di ogni operazione, oltre che su base bilaterale con i propri clienti.
Qual è la differenza tra sponsor-backed finance e corporate lending?
- La leveraged finance finanzia operazioni sponsor-backed, ossia promosse da fondi di private equity o altri investitori professionali (detti financial sponsor) dove il debito è tipicamente garantito dagli asset e dai flussi di cassa della società acquisita e dove l’orizzonte di investimento ha una vita pre-definita in linea con la durata del fondo.
- Il corporate lending si rivolge invece a imprese che finanziano direttamente la propria crescita – per acquisizioni, investimenti produttivi o riorganizzazione del passivo – senza necessariamente coinvolgere un investitore finanziario.
Come si svolge un’operazione di finanza strutturata con la nostra Banca?
Il processo si articola in fasi successive:
- Analisi preliminare del business e della struttura finanziaria dell’impresa
- Strutturazione dell’operazione e definizione del term sheet
- Valutazione di gradimento da parte delle nostre funzioni interne e delibera
- Negoziazione della documentazione finanziaria definitiva
- Erogazione del finanziamento ed eventuale sindacazione a ulteriori istituti
- Monitoraggio dei covenant e della performance nel corso della vita del finanziamento.
La nostra squadra segue ciascuna fase in coordinamento con il cliente, i suoi advisor e gli eventuali co-finanziatori.
Quali garanzie sono richieste per un finanziamento strutturato?
Il pacchetto di garanzie varia in funzione della tipologia di operazione. Nelle operazioni di leveraged finance, le garanzie tipiche comprendono il pegno sulle quote o azioni della società acquisita, la cessione dei crediti, ipoteche su immobili o vincoli sui conti correnti. Nelle operazioni di corporate lending, la struttura delle garanzie viene modulata sul merito creditizio dell’impresa e sulla finalità del finanziamento e può fare eventualmente riferimento alle garanzie pubbliche. In ogni caso, il term sheet è costruito su misura.
Con quali tipi di aziende abbiamo maggiore esperienza in Cherry Bank?
Analizziamo ogni opportunità sulla base dei fondamentali del business, della generazione di cassa e della sostenibilità del debito. Abbiamo maturato esperienza in settori diversificati tra cui servizi, manifattura, infrastructure & energy. L’approccio è sempre basato su un’approfondita due diligence del settore e del posizionamento competitivo dell’impresa.
La nostra squadra è a disposizione
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