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Turnaround & Strategic Finance

Credito specialistico per le imprese in fase di temporanea crisi finanziaria: siamo accanto alle imprese in ogni momento chiave della loro storia, compresi quelli più complessi.

I NOSTRI SERVIZI

Linee di credito per ogni esigenza aziendale

Dall’individuazione delle cause che hanno originato la crisi, alla strutturazione e implementazione delle soluzioni di finanziamento idonee a ripristinare l’equilibrio economico finanziario: progettiamo soluzioni personalizzate e flessibili, fondate su un’approfondita conoscenza dei diversi settori industriali.

Riequilibrio della Capital Structure

Linee di credito mirate a riequilibrare la Capital Structure di aziende in temporanea difficoltà finanziaria.

Percorsi di turnaround finanziario

Linee di credito destinate a supportare un percorso strategico o di turnaround finanziario, strutturalmente subordinate al debito esistente.

Acquisto e rifinanziamento di asset

Linee di credito destinate all’acquisto o al rifinanziamento di asset funzionali all’attività di impresa, i cui flussi sono da destinarsi al rimborso del debito.

Turnaround industriale e finanziario

Linee di credito destinate a fornire la leva finanziaria a fondi di private capital, al fine di affiancarli in processi di turnaround industriale e finanziario.

A chi si rivolgono i nostri servizi di turnaround & strategic finance?

I nostri servizi di turnaround & strategic finance si rivolgono a imprese di grandi dimensioni che attraversano una fase di tensione finanziaria momentanea, ma che conservano un modello di business solido e un razionale industriale valido.

Il nostro intervento può essere provvidenziale quando l’azienda necessita di un riequilibrio della struttura finanziaria e del debito per tornare a crescere in modo sostenibile.

Le situazioni in cui possiamo affiancare le imprese

Stato di crisi finanziaria temporanea

Tensioni di liquidità, disallineamento tra debito e flussi di cassa, eventi straordinari: il nostro raggio d’azione riguarda squilibri contingenti e non situazioni di insolvenza irreversibile in cui il modello di business risulti compromesso alla radice.

Le situazioni in cui possiamo affiancare le imprese

EBITDA positivo

La generazione di un margine operativo lordo positivo è la condizione minima che attesta la tenuta del business nonostante il momento di crisi temporanea. Si tratta infatti della prova che, una volta riequilibrata la struttura del passivo, l’azienda sarà in grado di riprendere un percorso virtuoso.

Le situazioni in cui possiamo affiancare le imprese

Leva finanziaria non superiore a 6,5x

Oltre questa soglia, infatti, il rapporto tra debito netto e marginalità operativa segnala un livello di indebitamento non più risanabile con strumenti di turnaround e che richiede percorsi di ristrutturazione più profondi e, spesso, procedure concorsuali.

Le situazioni in cui possiamo affiancare le imprese

Assenza di istanza di Composizione Negoziata della Crisi (CNC) già depositata

Favoriamo un intervento tempestivo nella fase che precede l’accesso a questo strumento, quando i margini di manovra sono ancora ampi.

Le situazioni in cui possiamo affiancare le imprese

Fabbisogno finanziario non inferiore a 5 milioni di euro

La complessità tecnica, i tempi di strutturazione e i costi connessi alle operazioni di finanza straordinaria richiedono una scala minima di intervento, tipica di imprese di grandi dimensioni.

Il nostro approccio

Insieme a industry expert, analizziamo il settore industriale per comprendere le cause della crisi. Individuiamo poi soluzioni finanziarie coerenti con le dinamiche di mercato e allineate alla generazione di flussi di cassa operativi, rendendo così la finanza un supporto al percorso di risanamento e crescita.

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Turnaround & Strategic Finance: le domande più frequenti

Abbiamo raccolto alcune delle domande più frequenti in ambito Turnaround & Strategic Finance.

Che cos’è la turnaround & strategic finance?

La turnaround & strategic finance include un insieme di operazioni finanziarie volte a riequilibrare la struttura del debito e a fornire nuova liquidità a imprese che attraversano una fase di tensione economica temporanea e reversibile. L’obiettivo della turnaround & strategic finance è quello di anticipare un’insolvenza conclamata, agendo prima che lo squilibrio finanziario comprometta la continuità di un business industrialmente sano. Gli strumenti impiegati possono essere la rinegoziazione del debito esistente, l’erogazione di nuova finanza e, quando utile, soluzioni di debito subordinato o ibrido.

Ci rivolgiamo a imprese di grande dimensione che, nonostante il momento di crisi finanziaria transitoria, generano un EBITDA positivo e mantengono un modello di business solido. Le imprese che supportiamo attraverso le nostre operazioni di turnaround & strategic finance presentano di solito una leva finanziaria (Net Debt/EBITDA) non superiore a 6,5x, l’assenza di un’istanza di Composizione Negoziata della Crisi già depositata e un fabbisogno di finanziamento non inferiore a 5 milioni di euro.

Un’operazione di turnaround & strategic finance consente solitamente di ripristinare l’equilibrio tra debito e flussi di cassa, liberando risorse che possono essere reindirizzate verso gli investimenti e la crescita aziendale. Tra i principali benefici troviamo dunque il miglioramento della liquidità nel breve termine e l’opportunità di rendere il debito sostenibile nel medio-lungo periodo.

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