Trend: oltre il rumore di breve

L’elevata incertezza geoeconomica alimenta rotazioni rapide e volatilità trasversale agli asset, imponendo un approccio più selettivo e dinamico, in netta contrapposizione alle distorsioni valutative e ai movimenti tattici di breve periodo a cui abbiamo assistito negli ultimi mesi in risposta alla tendenza di mercato che vede prevalere i multipli sui fondamentali per la valorizzazione degli asset.

E, invece, in tale contesto, sono i trend strutturali del prossimo decennio a meritare l’attenzione degli investitori, che dovranno privilegiare le scelte che cavalcano l’ascesa di tali tendenze rispetto all’individuazione di singole opportunità vincenti nel breve.

I trend di lungo periodo condizionati dalla geoeconomia interessano ambiti diversi: dalle politiche fiscali espansive – che danno slancio agli investimenti industriali – alle supply chain, impattate dal superciclo delle materie prime, fino alla maturazione della transizione energetica, accelerata dall’impennata della capacità installata globale.

A tali macro-trend si associano quelli più squisitamente finanziari: un approccio al credito più prudente, suggerito dalla volatilità crescente, alle strategie di investimento alternative per migliorare l’efficienza dei portafogli.